Fundos de Investimento em Ações: Vale a Pena?

Em 2025, os fundos de investimento em ações (FIAs) brasileiros se encontram no centro das atenções. Após anos de desafios, o mercado mostra sinais de robustez e oportunidades para investidores que buscam retornos expressivos no longo prazo. Com o Ibovespa em alta e políticas macroeconômicas favoráveis, vale a pena analisar de perto se esses produtos financeiros se encaixam em sua estratégia.

O patrimônio líquido da indústria de fundos ultrapassou R$ 9 trilhões em 2024, e o Ibovespa acumulou uma alta de +15,8% no primeiro semestre de 2025. Esses números refletem um cenário de recuperação e confiança no mercado de renda variável nacional.

Contexto de Mercado e Tendências

O primeiro semestre de 2025 foi marcado por desempenho notavelmente positivo no mercado acionário. A combinação de expectativas de queda na Selic para 2026, desaceleração da inflação e possíveis mudanças fiscais em ano eleitoral impulsionou o apetite por ativos de maior risco.

Além disso, fatores externos, como políticas de estímulo em economias desenvolvidas e fluxo de capital para mercados emergentes, fortaleceram a visão de que o Brasil pode se beneficiar de um ciclo altista sem precedentes.

Desempenho e Destaques dos FIAs

Dos 1.198 FIAs analisados, 66,51% superaram o Ibovespa no primeiro semestre. Em contraste, em 2024 apenas 16,71% dos fundos conseguiram vencer o CDI, e entre 2019 e 2024 esse índice foi de apenas 12,84%. Esse avanço demonstra uma mudança de patamar.

Entre os melhores desempenhos do primeiro trimestre de 2025, destacam-se:

• Alaska Institucional: +20,87% (16,24% só em março)
• Nord 10X FIA
• Nord WM AT 30
• Nord Melhores Fundos FoF Ações

O Alaska Institucional, fruto da fusão do family office de Luiz Alves Paes de Barros com a Skipper, acumulou +200,07% desde 2017, superando o Ibovespa (+88,64%) e o Índice de Small Caps (+42,57%).

Razões para o Sucesso em 2025

Diversos fatores macroeconômicos contribuíram para o bom desempenho:

• Expectativa de queda das taxas de juros já em 2026, trazendo maior apetite por ações
• Políticas fiscais e reformas aguardadas nas eleições de 2026
• Rotação de portfólio em busca de setores beneficiados pela retomada

Os gestores também rotacionaram posições em commodities e ações alavancadas, ajustando as carteiras a um cenário de juros decrescentes. Essa estratégia permitiu capturar ganhos em empresas mais sensíveis ao custo de capital.

Desafios Históricos e Cuidados

Tradicionalmente, os FIAs enfrentam obstáculos estruturais:

• Taxa Selic historicamente alta, desviando recursos para títulos públicos
• Déficit fiscal crônico elevando o custo do dinheiro
• Gestão muitas vezes dependente exclusivamente do cenário macro

Muitos fundos cobram altas taxas de gestão sem entregar resultados consistentes, e a oscilação excessiva pode surpreender investidores despreparados para volatilidade.

Características dos Fundos de Destaque

O Alaska Institucional ilustra algumas práticas de sucesso:

• Estratégia bottom-up, focada na análise micro de empresas
• Portfólio concentrado em ~20 companhias
• Diversificação por setor e tamanho de empresa
• Equipe estável com cultura de partnership e reinvestimento

Esses elementos garantem alocação disciplinada e foco em geração de alpha, mesmo diante de cenários desafiadores.

Recomendações para Investidores Perspicazes

Para selecionar fundos de ações com maior probabilidade de sucesso, considere:

• Avaliar histórico de desempenho em diferentes janelas (1, 3, 5 e 10 anos)
• Priorizar gestores com avaliação de gestão consistente em diferentes ciclos
• Analisar comportamento do fundo em crises e momentos de estresse
• Verificar políticas de taxa e estrutura de custos
• Manter diversificação em portfólio para reduzir risco

Mudanças de alocação devem ser tomadas com base em análise estrutural, não apenas conjuntural. Retornos em ações se consolidam no médio e longo prazo.

Resumo de Números-Chave

Perspectivas Futuras

Especialistas apontam que, se as mudanças políticas se confirmarem em 2026, o Brasil poderá vivenciar um ciclo altista sem precedentes. A queda de juros reforçaria o apetite por ações, ampliando a atratividade dos FIAs.

Investidores que mantiverem disciplina, diversificação e foco em gestores com histórico comprovado estarão bem posicionados para aproveitar esse momento de transição.

Em resumo, os fundos de ações podem ser uma excelente opção para quem busca crescimento patrimonial consistente e tolera oscilações no curto prazo. Faça sua análise, selecione com critério e prepare-se para capturar as oportunidades que 2025 e além prometem oferecer.